7月11日小作文精选

#来源未知#

转，行业内消息说，央企上新能源不能随便上，要聚焦主业，部分就是不能去开发新能源了。这个消息对今天光伏下跌可能有一定的影响。根据消息说是要聚焦主业，但就现在行业情况看，可能是为了防止一窝蜂，因为地方消纳问题现在确实客观存在，然后储能成本又高，所以不管是建了不并网或者放进储能，都可能形成浪费。储能盈利最后要看波峰波谷差价，看地方的电价形成机制改革。如果很多事情进展缓慢，那么多发的电就是浪费的。别忘了，之前新能源很积极的山东，都出现了负电价的情况。有两个新能源相关的央企新能源定增项目最近推动比较慢，按理说主业的话没毛病，但慢可能还是节奏问题。

#小道消息#

(相关资料图)

#来源未知#

HGXX：GPU（DCU）业务进展超预期，我们预计2023年出货量同比有望100%增长，超出原20%成长预期，主要驱动力来自于AI和超算中心需求爆发，目前深算一号DCU（A100性能60%）可以完整支撑AI大模型训练，未来深算二号（A100性能80-90%）销售可期。此外，CPU主业仍维持40%增长预期。中国CPU和GPU龙头，重点推荐！

#来源未知#HBM全球只有三家量产，分别是:SK海力士、三星、美光。

HBM封装核心材料:GMC，全球只有三家量产，分别是日本的Sumitomo(住友电木)、Resonav(昭和电工)、中国的华海诚科（互动已通过客户认证）。注:韭研公社推联瑞新材的时候经常说的R客户和S客户就是住友和昭和。

GMC核心原材料Low α球硅和球铝:全球有几家，具体不详，中国目前能够量产的仅一家：联瑞新材（688300），互动已实锤。

#来源未知#转，存储板块异动点评：

短期还是停留在“博弈周期反转节奏”上，因为价格上暂时还没有明显的上涨；

在前面一份存储Q3季度将全面涨价的调研纪要出来后，最新反馈是卖方披露机构将各专家库能约的存储销售专家约了个遍，排期已经排到几天后，显示出机构对存储周期拐点的高关注度。

实际上，在底部和顶部时候，分歧声音都是很大的，尤其是对存储/面板这种强周期性行业，大周期底部，往往客户比原厂悲观，而顶部原厂又比客户疯狂，归根结底是屁股决定脑袋。目前看周期拐点信号是在加强的，美光、三星、海力士等近期法说会，都是在表明继续降低稼动率追求价格的稳中有升。

存储在大方向上没有什么问题，主要是中报季的节奏问题，大家要适当的学会斟酌和把握。

【中泰电子】存储第一旗手，持续重点推荐板块！

我们2/28、5/7、7/3率先举办线上会议传递行业向好变化，提示股价低点，发布12篇存储跟踪报告，最深度跟踪兆易，存储最深度、最前瞻尽在中泰电子！

#周期底部+AI创新+国产化

存储复苏量价齐升逻辑最佳，Q3原厂预计全面涨价，行业价格拐点已至，目前股价仍处于周期底部，同时叠加AI创新和国产化驱动。

投资建议：建议关注

香农芯创：HBM大陆唯一代理+布局企业级SSD打开空间

兆易创新：存储大白马+估值低位

东芯股份：最纯存储设计标的+SLC NAND龙头

深科技：长鑫第一大封测厂+封测复苏

德明利：存储最小市值模组公司+弹性品种

华海诚科：先进封装材料稀缺标的+哈勃持股4%+HBM上游材料

其他个股：江波龙、普冉股份、佰维存储等

风险提示：下游需求不及预期等

【天风电新】天赐材料调整点评

主要因为昨日高盛的看空报告，其实内资没什么关注度，主要影响了一部分外资短期行为。

看空的原因还是大陆货：扩产多、格局差，吨净利未见底，跟市场上看空的大同小异。

我们再重申下观点：

1、不能简单假定合理的roic+看pb，就直接定义是否见底，这完全当成周期股。

2、被遗漏的是一二线绝对的竞争差距，天赐的核心竞争力是【成本碾压别人】。

3、4月盈利见底，5、6月盈利逐月已经向上，7月或进一步有价格弹性。和别的见底环节比，他的优势是【U字型拐头向上时，有巨大弹性】。

4、看好成本绝对竞争优势+全球化+新增长曲线。维持重点推荐。

#来源未知#鼎智科技调研要点

1、医疗：核酸检测去年5000万收入，呼吸机几百万。今年Q1呼吸机5000万收入，没有核酸收入。IVD除了分子诊断外，仍然有其他需求存在。音圈电机供迈瑞，有创呼吸机单台用4个音圈电机，单个价格600-800元，在迈瑞有创产品市占率 50%。跟迈瑞有战略合作协议，在迈瑞供应链会持续渗透，规模会平稳增长。此外，还可以做电机+传动+控制器的一体化高端产品。

2、工控：物流行业成熟业务，新能源汽车预计这两年会有订单产生，机器人给相关公司供应丝杆部件。工业自动化收入占比30%-40%，3-5年翻一倍没问题。

3、航空航天：空心杯电机经过严苛测试，预计1-2年内产生订单。量看第一批客户下多少单，目前还是小批量，没形成规模营收。

4、人形机器人：供应4个滑动丝杆+8个行星滚柱（整套丝杆价格大几千块），未来成本会往下做。滚柱是主轴+周围一圈行星轴，滑动是螺母比较长，杆在螺母里面走（一般是杆长螺母短）。行星滚柱目前供零部件，滑动丝杆供成品。公司觉得25年会有一定量。

5、滚柱丝杆生产与产能：募投项目新建厂房是现有的6-7倍，生产设备买国外。越大和越小的产品更难，人形机器人对精度的要求高，要精加工、要装配，如果齿之间有偏差，机器人站起来会不平衡。

6、滚柱丝杆合作客户：三花，其他找到公司的还有小几家。送样和放量节奏不明确，目前送了三花，其他还没送。

7、业绩预期：Q1有疫情影响，预计工控增速快于医疗，工控基数较小。

（文中涉及标的不构成投资建议，投资有风险，入市需谨慎）

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